ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga SBI, indeks harga saham gabungan dan nilai tukar rupiah terhadap return reksa dana saham di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2016. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan reksa dana saham yang terdaftar di BEI tahun 2013-2016. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan maka diperoleh jumlah sampel sebanyak 22 reksa dana saham. Metode yang digunakan pada penelitian ini adalah metode kuantitatif deskriptif dan asosiatif. Teknik analisis yang digunakan adalah uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda dan koefisien determinasi. Pengujian hipotesis dilakukan dengan uji t dan uji F dengan tingkat signifikansi < 0,05. Berdasarkan hasil pengujian, diketahui bahwa secara parsial indeks harga saham gabungan berpengaruh positif signifikan terhadap return reksa dana saham, nilai tukar rupiah berpengaruh negatif signifikan terhadap return reksa dana saham, inflasi dan suku bunga tidak berpengaruh terhadap return reksa dana saham. Sedangkan secara simultan inflasi, suku bunga, indeks harga saham gabungan dan nilai tukar rupiah berpengaruh signifikan terhadap return reksa dana saham.

Kata kunci: inflasi, suku bunga SBI, indeks harga saham gabungan, nilai tukar rupiah dan return reksa dana saham.