ABSTRAK
Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang bertujuan untuk melihat bagaimana reaksi pasar modal Indonesia terhadap salah satu peristiwa tak terduga dalam kawasan Asia yaitu peluncuran rudal Korea Utara, dengan menggunakan indikator abnormal return dan trading volume activity. Populasi penelitian ini adalah saham-saham yang termasuk dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia, dan data yang digunakan adalah data sekunder berupa harga saham harian, volume perdagangan saham harian, dan jumlah saham beredar. Return ekspektasi menggunakan mean-adjusted model. Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah uji one sample t-test dan uji paired sample t-test. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa terdapat abnormal return dan trading volume activity di sekitar tanggal peristiwa, lalu abnormal return bernilai lebih kecil sesudah peristiwa dibandingkan sebelum peristiwa, sedangkan trading volume activity tidak memiliki perbedaan. Hasil ini menunjukkan bahwa peristiwa tersebut memiliki kandungan informasi yang membuat pasar bereaksi, serta pasar efisien bentuk setengah kuat secara informasi.
Kata Kunci : pasar modal, studi peristiwa, abnormal return, trading volume activity, pasar efisien