ABSTRAK
Underpricing adalah fenomena yang terjadi pada sebagian besar harga saham yang IPO di BEI. Underpricing dihindari oleh perusahan karena tidak memperoleh dana maksimal, di lain pihak para investor mengharapkan terjadinya underpricing agar memperoleh initial return yang besar. Penelitian ini merupakan studi empiris untuk menguji pengaruh ukuran perusahaan, return on assets dan financial leverage pada underpricing penawaran umum perdana di Bursa Efek Indonesia dengan periode pengamatan 2010-2016. Penentuan sampel menggunakan teknik purposive sampling melalui kriteria-kriteria tertentu sehingga diperoleh sampel sebanyak 63 perusahaan amatan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adakah regresi linier berganda dan uji hipotesis menggunakan t-statistik untuk menguji koefisien regresi parsial serta F-statistik untuk menguji kelayakan model penelitian dengan level of significance 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif pada underpricing, return on assets berpengaruh negatif pada underpricing dan financial leverage berpengaruh positif pada underpricing. Secara simultan penelitian ini menunjukkan bahwa ukuran perusahaan, return on assets, dan financial leverage bersama-sama berpengaruh secara signifikan pada
underpricing.
Kata Kunci : Initial Public Offering (IPO), Underpricing, Ukuran Perusahaan,
Return on Assets, Financial Leverage