ABSTRAK
Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang bertujuan untuk menganalisis perbedaan return saham, abnormal return, dan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa pilkada serentak pada tanggal 27 Juni 2018 di beberapa wilayah di Indonesia pada sub sektor advertising, printing dan media yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini merupakan studi peristiwa dengan populasi penelitian ini ialah perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam sub sektor advertising, printing, dan media yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan sampel yang terpilih untuk penelitian ini ialah 15 perusahaan yang
tergabung dalam sub sektor advertising, printing, dan media yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Periode pengamatan dalam penelitian ini ialah 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah peristiwa pilkada serentak pada tanggal 27 Juni 2018 di beberapa wilayah di Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia dan pusat data pasar modal. Return ekspektasi dihitung menggunakan market-adjusted model. Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah uji one sample t-test dan uji paired sample t-test. Penelitian ini memberikan hasil terdapatnya abnormal return negatif signifikan di sekitar peristiwa pilkada serentak pada tanggal 27 Juni 2018 di beberapa wilayah di Indonesia yang berarti peristiwa ini memiliki kandungan informasi yang relevan bagi pasar modal. Hasil uji paired sample t-test menunjukkan hasil bahwa tidak ada perbedaan rata-rata return saham dan abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa pilkada serentak secara signifikan. Selanjutnya, terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa pilkada serentak.

Kata kunci : Event study, pilkada serentak, return saham, abnormal return, dan trading volume activity