Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan ukuran perusahaan terhadap tingkat underpricing. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan IPO di BEI tahun 2011-2016 dengan jumlah populasi 107 perusahaan. Pemilihan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel 80 perusahaaan. Metode analisis data menggunakan regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial Return on Equity berpengaruh dengan arah negatif terhadap tingkat underpricing pada perusahaanyang melakukan IPO di Bursa Efek Indonesia dan ukuran perusahaan berpengaruh dengan arah posisif terhadap tingkat underpricing pada perusahaan yang melakukan IPO di Bursa Efek Indonesia. Sedangkan Debt to Equity Ratio tidak berpengaruh terhadap tingkat underpricing pada perusahaan yang melakukan IPO di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian secara simultan menunjukan bahwa Return on Equity, Debt to Equity Ratio, dan ukuran
perusahaan berpengaruh terhadap underpricing.